众所周知,英国投资移民需要在入境后的三个月内,将资金投入英国的政府债券或英国公司的股本或债务资本。在从业过程中,有许多的客户出于规避风险,在投资公司的建议下将其资金全部投入公司债券中。然而,很少有人知道,移民法中有一条规定,除非仔细地处理,否则可能会导致其续签或永久居留的申请被拒绝。

 

什么是‘公司债券’?

 

公司债券是由公司发行并出售给投资者的债券。 购买公司债券的投资者向发行债券的公司提供借贷资金,作为回报,发行公司作出法律承诺,支付本金及利息,在大多数情况下,在债券到期或约定日期偿还本金。公司将债券销售所得用于多种用途,包括维持运营,融资并购或拓展业务。债券支持公司的支付能力,债券的还款来源是公司未来的经营利润。

 

内政部对公司债券有何规定?

 

英国移民法和内政部的申请指南都没有明确提及公司债券。

 

移民法附录A的表8A,8B,9A,9B中表明,通过向在英国注册的合法运营的公司提供借贷资本的方式进行的投资将构成合格的投资。无疑,英国公司债券属于这一范畴。

 

但是,投资移民如果将其资金全部或部分用于购买英国公司债券,申请人在其续签或永久居留申请时需要符合移民法要求,提供相关的证明。移民法附录A第65-SD条列明了申请人所需要提供的具体证明要求。

 

附录A第65条指出,投资移民申请延期或永居时必须提供投资理财报告,并由受监管的金融机构认证。该条还列出了投资理财报告所需达到的内容及开式上的要求。

 

在附录A第65-SD(a)(vi)条中指出:

 

如果申请者以公司借贷资本的方式投资,需提供经审计或未经审计的公司会计账目报告,并附上申请人投资账目的明细。会计师需具有有效的执业执照,且必须是由英格兰和威尔士特许会计师协会,苏格兰特许会计师协会,爱尔兰特许会计师协会,英国特许公认会计师公会,或者是注册会计师协会,特许公会财务会计师协会,财务会计师协会,特许管理会计师协会或国际会计师协会颁发。

 

一个无法满足的要求?

 

如前文所述,买入公司债券的投资者向发行债券的公司提供借款。因此,如果没有移民局的相关指导,移民官在审查时可能从所呈现的包括英国债券在内的投资组合中会发现投资者通过贷款方式向一家或多家公司进行了投资。

 

按附录A第65-SD(a)(vi)条,申请者‘需提供经审计或未经审计的公司会计账目报告,并附上申请人投资账目的明细’。但是,在实践过程中,绝大多数通过公司债券投资的投资者都是通过在大型蓝筹上市公司购买投资级债券。即使可以获得发行该债券的公司的经审计的会计报告副本,许多上市公司,如英国电信,Lloyds 银行, Vodafone,Centrica等公司不会提供申请者个人投资的详细信息。因此,账户‘必须体现申请人投资账目的明细’的要求不能得到满足。使投资者面临移民申请被拒的风险。

 

证据的灵活性来拯救

 

移民法为陷入这一困境的投资者移民提供了一条可行的出路。

 

移民法第245AA(d)条允许行使’证据灵活性‘,在符合条件的情况下,给予了移民官一定的自由裁量权。如申请者提供了一份文件,文件缺少指定的需包含的信息,但是缺失的信息可以从其它所提交的文件中查证,则可提出证据灵活性的抗辩。

 

如果申请人续签时提供了所投公司的会计账目的副本(这个可以在Company Annual Report中获得),那么可以认为指定的文件已经递交。但是这个文件不包括申请人的投资账目明细,从而缺少指定信息。但是,申请人的投资账目明细,包括在公司债券投资的全部细节,在其提供的个人理财投资报告中呈列出。如果投资理财报告和账目是真实的,且申请人符合移民法的所有其它要求,则移民官司应该酌情予以批准,尽管申请人的投资在公司的审计账目内没有明确体现。

 

为了使这一论点可以成功,申请人必须确保其提供的理财投资报告中包括了其投资公司债券的全部细节。如果投资理财报告清楚地显示了购买日期和时间,购买债券的数量,发行债券的公司,债券的价格,利率和到期日期,那么移民官将很难抗辩说缺少的信息不能从申请者提供的其它文件中核实。

 

以证据灵活性抗辩的申请者必须确保其满足移民法的所有其它要求。如果申请者无法满足移民法第245AA条中的其它要求,内政部将拒绝行使证据的灵活性的自由裁量权。

 

结束语

 

综上所述,当申请者陷入投资公司债券的证据要求的陷井时,可以使用证据的灵活性来抗辩。然而,关键的是,投资者移民对蓝筹上市公司发行的英国公司债券进行了大量的投资,不应该依靠

行使自由裁量权来抗辩以确保其续签或永久居留的申请成功,而应该理所应当地符合移民法的要求。

 

内政部应该在附录A第65-SD(a)(vii)条中明确‘公司借贷资本‘的定义。虽然向要求向小型私人实体提供贷款的投资者证明他们在该实体的投资账目明细是有一定道理的。但同样的要求不适用于在在质量和可靠性方面享有盛誉的大型企业所发行的债券。



同样,要求那些购买这些大公司发行的债券的人提供不可得获得的证据也是不对的,特别是当证据要求本身可以通过购买股本来回避时。

 

附言

 

在2017年8月22日,内政部投资者移民政策组在给我们的来信中提到:

 

“我可以证实,公司债券将被归类为”给公司的借贷资本“,并触发第65SD a)v)条的证据要求[注意 - 我们认为这是一处错误,正确的参考是65SD a)vii) ]。对符合规则和证据要求的公司的其他贷款投资也将被接受。我们无法提供完备的属于“公司借贷资本”投资的清单。但是我们认为,如果投入的资金不是股票或者政府债券,那么唯一的选择便是作为公司借贷资本的投资,需符合相应的证据要求。’

 

联系我们

 

如果您想了解更多关于英国投资移民的资讯或欲寻求法律建议,欢迎您与我们专业的英国律师团队联络。电话+44(0)203 617 9173 或Email: info@richmondchambers.com.